Por qué la deuda personal parece saludable a pesar del peor año para el empleo

En el papel, el Estado Dorado parece haber escapado de 2020 sin una crisis de deuda personal. A pesar de una pérdida sin precedentes de 2,4 millones de empleos en la primavera, los californianos se unieron a sus compatriotas estadounidenses para pagar deudas con altos intereses, como las facturas de tarjetas de crédito, al tiempo que adquirían préstamos para generar riqueza mediante la contratación de hipotecas. En California, las nuevas hipotecas aumentaron 10% como llano Los precios inmobiliarios se dispararon, lo que sugiere una resistencia inesperada a una pandemia prolongada. 

Los economistas e investigadores financieros de todo el país no ven señales reveladoras de dificultades financieras en el Informes del Banco de la Reserva Federal de Nueva York de la deuda de los consumidores estadounidenses, como los devastadores picos de morosidad, quiebras y ejecuciones hipotecarias que se produjeron durante la Gran Recesión. De hecho, están registrando mínimos casi récord.

Pero las apariencias engañan.

Las grandes ganancias de los californianos adinerados parecen estar encubriendo las experiencias de los segmentos más afectados en registros de deuda que no se pueden desglosar fácilmente por raza, ingresos o geografía. Además, millones de californianos que sufren pérdidas de empleo han acumulado niveles abrumadores de deuda que no se contabilizan en muchas mediciones nacionales: alquiler sin pagar, facturas de servicios públicos, dinero prestado a seres queridos y, en algunos casos, préstamos abusivos.

La falta de claridad en los datos sobre la deuda plantea un problema para la respuesta del gobierno. Incluso cuando California extiende la prohibición de desalojos, considera ayuda de estímulo adicional y presiona para apoyo adicional por desempleoNo está claro si ese alivio será suficiente para evitar una crisis de deuda o simplemente posponerla. 

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“Una vez que se calme el polvo, esta será una historia de desigualdad”, dijo Matthew Harding, profesor de Economía y Estadística en la UC Irvine.

Una tendencia contraintuitiva

Las crisis económicas suelen provocar altos niveles de endeudamiento. 

“La deuda es lo que llena el vacío”, dijo Taylor Nelms, director senior de investigación del Filene Research Institute, un grupo de expertos de alcance nacional que trabaja con cientos de cooperativas de crédito.

Después de la crisis financiera de 2008, la deuda de tarjetas de crédito se disparó, al igual que la proporción de prestatarios estadounidenses que se retrasan en el pago de sus deudas, lo que puede afectar negativamente a las calificaciones crediticias. A fines de 2009, aproximadamente el 12,1% de la deuda de los hogares estadounidenses estaba en mora. La tasa más alta jamás registrada. 

Sin embargo, eso no está sucediendo ahora, a pesar de la decisión de Estados Unidos. perdiendo más empleos en 2020 que se perdieron en todo el Gran recesión. 

A fines de septiembre, un 3,41% de la deuda personal de los estadounidenses se encontraba en mora, una cifra inferior a la media. California, uno de los estados más afectados por la morosidad durante la Gran Recesión, tiene ahora una de las tasas más bajas del país, según una entrevista con investigadores del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. 

En otro giro sorprendente, la deuda de tarjetas de crédito en Estados Unidos (que, a diferencia de las hipotecas, los economistas a menudo consideran una forma de deuda poco saludable porque no genera riqueza) se redujo en 1.476 millones de TPW en la primavera, la caída más pronunciada desde que el sistema bancario del país comenzó a analizar los registros de deuda en 1999. 

Según los expertos, esto es una señal de que los estadounidenses están gastando menos debido a las restricciones de viaje, los cierres de empresas y la pérdida de ingresos. Pero también se debe a los pagos activos de la deuda de quienes disfrutaron de un refuerzo financiero adicional gracias a los beneficios de desempleo mejorados y a los cheques de estímulo de 1.800 dólares. Aproximadamente la mitad de los californianos que recibieron la última ronda de cheques de estímulo informan que los utilizaron principalmente para pagar la deuda pendiente, según el informe de enero de 2018. Encuestas de la Oficina del Censo. 

¿Cómo podría una enfermedad Apodado el "virus de la desigualdad".¿No se generan señales alarmantes de endeudamiento de los hogares? 

Estado de suspensión

Puede que simplemente esté en suspenso. Las inyecciones de efectivo federales han ayudado a muchos a superar el año. Los legisladores de California prohibieron los desalojos hasta fines de junio y Newsom prohibió los cortes de agua y electricidad durante la pandemia. Si bien garantizan el acceso a las necesidades básicas durante la crisis, esas moratorias ocultan el verdadero nivel de los problemas de deuda de los californianos.

“Si las protecciones se extendieran permanentemente, entonces los datos se alinearían con la realidad”, dijo Nelms.

Se estima que 1,6 millones de hogares en California se retrasan en el pago del agua. Se estima que el número de personas que se retrasan en el pago del alquiler varía entre 90.000 a 700.000En algún momento, esas facturas vencerán.

Los legisladores han tomado medidas para reducir la deuda morosa. El gobierno federal, junto con algunos prestamistas privados, ofreció a las personas la opción de posponer los pagos de sus préstamos estudiantiles e hipotecas, un proceso llamado indulgencia. Pero estas medidas de ayuda también han creado señales contradictorias sobre el estado de la morosidad en California. 

Un documento de trabajo elaborado por investigadores de Stanford y la USC, entre otros, concluyó que los estadounidenses se han beneficiado de la indulgencia en préstamos por un valor aproximado de 1,2 billones de dólares entre marzo y octubre, de los cuales 1,1 billones de dólares procedían de pagos de hipotecas retrasados. La coautora del estudio y profesora adjunta de la USC, Erica Xuewei Jiang, cree que se trata de un récord.

Las indulgencias explican gran parte de la diferencia entre la crisis de 2008 y la pandemia, dijo Giacomo De Giorgi, director del Instituto de Economía y Econometría de la Universidad de Ginebra en Suiza, incluido el motivo por el cual las ejecuciones hipotecarias (cuando un prestamista recupera una casa después de que el propietario no paga la hipoteca) prácticamente se han detenido.

“Nunca habíamos visto algo así antes”, dijo De Giorgi. “Es muy difícil saber si se trata de un panorama optimista”.

Una historia de desigualdad

Otra razón por la que los niveles de deuda parecen engañosamente saludables es la profundización de la desigualdad. 

“Cuando nos preocupamos por los promedios, nos perdemos muchas cosas”, dijo Harding de UC Irvine.

Los ricos están distorsionando las mediciones de deuda de la Reserva Federal. Por ejemplo, las personas con puntuaciones de crédito superiores a 760, que tienden a ganar más dinero, son responsables del 85% del auge nacional de la nueva deuda hipotecaria, al haber obtenido 1.329.000 millones más en préstamos para vivienda desde marzo. El saldo hipotecario entre los prestatarios con puntuaciones inferiores a 620 disminuyó. 

A Harding también le preocupa que los datos, que según él no se pueden desglosar por raza, puedan estar ocultando tendencias alarmantes entre grupos demográficos específicos.

Ernesto Martínez dijo que está presenciando “probablemente el evento de despojo de riqueza más grande de nuestra vida” entre las familias a las que sirve como Director de Programas de Creación de Activos en la Agencia de Desarrollo Económico de la Misión.

Antes de la pandemia, la organización sin fines de lucro ayudó a aproximadamente 8.000 familias, en su mayoría inmigrantes, que ganaban un promedio de $30.000 al año en el Área de la Bahía a generar riqueza a través de capacitación profesional, asesoramiento financiero, servicios de declaración de impuestos y vivienda asequible.

Ahora su equipo se esfuerza por ayudar a los clientes a conservar “la pequeña riqueza” que puedan haber desarrollado.

La deuda desesperada no se contabiliza

Los datos de la Reserva Federal tampoco miden algunas de las formas más angustiosas de deuda, que a menudo afectan a quienes han soportado largos meses sin asistencia porque son indocumentados o sus beneficios de desempleo fueron congelados o retrasados.

Sólo se tienen en cuenta los deudores con número de Seguridad Social, excluyendo a los inmigrantes indocumentados. No se incluyen las crecientes deudas por servicios públicos y alquiler, que “tienen el potencial de ser bastante catastróficas”, dijo Marisabel Torres, directora de políticas de California para el Centro de Préstamos Responsables, una organización sin fines de lucro que trabaja para combatir los préstamos abusivos.

No captura el 14% de los californianos que dijeron al Oficina del Censo En enero, pidieron dinero prestado a familiares o amigos durante la semana anterior. No se incluyen las personas que recurren a servicios financieros con intereses altos, como préstamos de día de pago o préstamos sobre el título de propiedad, porque tienen un historial crediticio limitado o deficiente. 

Un Análisis de las búsquedas en Google El Banco de la Reserva Federal de Kansas City ha encontrado evidencia de que la demanda de préstamos sobre el título y de día de pago ha disminuido. Sin embargo, los expertos están preocupados por el aumento vertiginoso de este tipo de servicios, a menudo abusivos, cuando expiren las protecciones financieras. El uso de préstamos de día de pago se duplicó en los años posteriores a la Gran Recesión, afectando más duramente a las personas con crédito limitado o deficiente.

Hasta hace poco, Erica Wood, de San Diego, operaba principalmente con efectivo, lo que dejaba a la investigadora farmacológica de 44 años, convertida ahora en propietaria de una pequeña empresa, con poco historial crediticio.

La pandemia acabó con el floreciente negocio de piercings de Wood. Cuando se retrasó en el pago del alquiler de mayo, se desesperó. A través de una agencia de préstamos en línea, obtuvo un préstamo sobre el título de propiedad de $4,000 a una tasa de interés anual de 400.87%, con su Lincoln MKZ 2015 como garantía. Cuando el fin de la pandemia todavía parecía estar a la vuelta de la esquina, Wood pensó que pagaría el préstamo de inmediato.

Pero la pandemia continuó y los intereses crecieron más rápido de lo que ella podía pagarlos. Wood sacó provecho de su plan 401K, refinanció el préstamo, vendió acciones y una camioneta clásica muy apreciada.

Podría haber pagado el préstamo antes, si no fuera por la caótica campaña contra el fraude del Departamento de Desarrollo del Empleo de California, que la llevó a... Bank of America congelará su tarjeta de beneficios en septiembre. Después de incontables horas al teléfono con representantes, Wood todavía no ha visto ni un centavo de su Asistencia por Desempleo Pandémico quincenal $598.

Lleva dos meses de retraso en el pago del préstamo sobre el título y aún debe alrededor de $4,300.

Aunque la crisis financiera de Wood no aparece en las estadísticas de deuda nacional, el relativo éxito de su novio sí podría aparecer pronto. Electricista, sus ingresos anuales aumentaron de unos $55.000 a más de $80.000, gracias a que el negocio prosperó y él trabajaba los fines de semana.

“Él quiere comprar una casa ahora porque las tasas hipotecarias son muy buenas”, dijo Wood. “Pero yo estoy muy nerviosa”.

Este artículo es parte del División de California, una colaboración entre salas de redacción que examina la desigualdad de ingresos y la supervivencia económica en California.