EN RESUMEN
Después de la desaparición de dos bancos regionales, los expertos tuvieron algunas ideas sobre lo que el estado podría hacer de manera diferente. Una imagen más clara surgirá una vez que el regulador del estado publique un informe y los legisladores discutan las opciones.
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Dos importantes bancos de California, Silicon Valley Bank y First Republic, han quebrado.
Si bien algunos líderes de la industria bancaria han dicho que la crisis inmediata ha terminado, los precios de las acciones de otros bancos regionales, incluidos PacWest y Western Alliance, cayeron esta semana.
Es importante para el sistema financiero que la gente crea que su dinero está seguro, y las quiebras bancarias en rápida sucesión tienden a erosionar la confianza. Entonces, ¿qué debe hacer un estado?
“Desafortunadamente, no hay mucho que el regulador estatal pueda hacer para cambiar la dinámica de riesgo que ocurrió, paralizando a Silicon Valley Bank”, dijo Todd Baker, miembro principal del Richman Center for Business, Law, and Public Policy en la Universidad de Columbia, quien también testificó ante los legisladores de California en una audiencia sobre el colapso de Silicon Valley Bank .
Las quiebras de Silicon Valley Bank y First Republic por sí solas no son causa de “cambios revolucionarios en la regulación”, dijo Ross Levine, profesor de banca y finanzas en la Escuela de Negocios Haas de UC Berkeley. Los accionistas se beneficiaron cuando los bancos asumieron riesgos y fueron “aniquilados” cuando subieron las tasas de interés, dijo Levine. Pero los depositantes en ambos bancos vieron muy pocas interrupciones, dijo Levine.
“Por ejemplo, soy un depositante en First Republic y tengo una hipoteca de First Republic, y básicamente nada cambió del viernes al lunes”, dijo. “Entonces, en algún nivel, las cosas funcionaron bien”.
El tipo de riesgo que condujo a la desaparición de Silicon Valley Bank es “el tipo de riesgo más básico en la banca”, dijo Levine, y debería haber sido “extremadamente obvio” para los reguladores. Entonces, lo principal que exige la situación no son nuevas reglas, sino “agencias reguladoras competentes”, dijo Levine.
En California, la agencia reguladora en cuestión es el Departamento de Innovación y Protección Financiera, anteriormente conocido como Departamento de Supervisión Comercial. ¿Qué estaba haciendo durante todo esto? ¿Y debería haber hecho más para prevenir estas crisis?
Por ahora, no es solo hablar.
El departamento le dijo a CalMatters que estaban demasiado ocupados para que alguien esté disponible para responder preguntas durante al menos “unas pocas semanas”. El departamento emitirá un informe, probablemente a principios de la próxima semana, explicando su supervisión y regulación de Silicon Valley Bank, incluida una mirada a cómo el estado puede “fortalecer y actualizar” sus regulaciones financieras. El departamento está dirigido por la comisionada Clothilde Hewlett, quien fue nombrada por el gobernador Gavin Newsom.
¿Quién regula los bancos?
En general, los reguladores estatales y federales, ya sea la Reserva Federal o la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), según el banco, trabajan juntos para supervisar los bancos, lo que sucede en parte en forma de “exámenes” bancarios.
Ahí es donde entran los trabajadores del gobierno e investigan la solvencia, la gestión y más de un banco. Los examinadores analizan cosas como los tipos de préstamos que ha estado haciendo el banco, para asegurarse de que es probable que el banco recupere casi todo ese dinero, pero también cosas como si el banco cuenta con buenas medidas de ciberseguridad. Si encuentran problemas, pueden tomar una variedad de medidas para que el banco los resuelva, desde una resolución que la junta directiva del banco adopte en silencio hasta una orden de consentimiento público o cese y desista, dijo Michael Stevens, presidente de la Escuela de Graduados. de Banca en Colorado y ex inspector bancario.
Los diferentes bancos tienen diferentes reguladores dependiendo de si el banco tiene un estatuto estatal o un estatuto nacional; puede pensar en un estatuto bancario como una especie de licencia comercial para una institución financiera. Los bancos con autorización estatal están regulados tanto por California como por el gobierno federal. Silicon Valley Bank y First Republic tenían estatutos estatales. Otros bancos, incluidos Bank of America o JP Morgan Chase, tienen estatutos nacionales y están regulados principalmente por el gobierno federal. Los bancos pueden elegir qué charter buscar. Los diferentes estatutos tienen pros y contras: los bancos pueden optar por trabajar con reguladores que creen que tienen más experiencia relevante para su modelo de negocio; las tarifas regulatorias federales son más caras.
Los reguladores de California probablemente estaban ayudando con los exámenes de First Republic y Silicon Valley Bank. “Me sorprendería si nos enteramos de que no estuvieron involucrados”, dijo Stevens.
Los reguladores estatales también desempeñaron un papel en las últimas horas de First Republic y Silicon Valley Bank. Fue el Departamento de Protección e Innovación Financiera el que tuvo el poder de decisión para tomar posesión de First Republic el lunes , lo que probablemente hizo en estrecha coordinación con los reguladores federales. Luego, entregaron el banco a la FDIC, que brinda seguros a los depositantes. La FDIC vendió rápidamente el banco a JP Morgan Chase, como un juego de papa caliente.
¿Qué pueden hacer los reguladores?
Hay dos cosas que los reguladores estatales podrían hacer, dijo Baker de Columbia. Una sería exigir que los bancos autorizados por el estado de cierto tamaño tengan una o más personas con experiencia en gestión de riesgos en el comité de gestión de riesgos del directorio del banco. Los bancos ya están obligados a tener un experto financiero en su comité de auditoría, o explicar públicamente por qué no lo tienen.
“Silicon Valley Bank no tenía directores externos que tuvieran experiencia, realmente, en el negocio bancario, y ciertamente no en el negocio de gestión de riesgos”, dijo.En segundo lugar, los reguladores de California podrían establecer nuevas reglas en torno a la compensación de los ejecutivos bancarios, de modo que sean recompensados por una gestión prudente y no estén incentivados a seguir estrategias riesgosas. La paga de los ejecutivos en Silicon Valley Bank aumentó debido a que los líderes bancarios buscaban ganancias mediante la compra de activos de riesgo .
“Silicon Valley Bank no tenía directores externos que tuvieran experiencia, realmente, en el negocio bancario, y ciertamente no en el negocio de gestión de riesgos”.
TODD BAKER, INVESTIGADOR PRINCIPAL DEL RICHMAN CENTER FOR BUSINESS, LAW, AND PUBLIC POLICY DE LA UNIVERSIDAD DE COLUMBIA
Una importante regulación financiera federal aprobada a raíz de la Gran Recesión de 2008, la Ley Dodd-Frank, ordenó a las agencias federales que hicieran reglas que prohibieran las estrategias de compensación ejecutiva que incentivaban el comportamiento arriesgado, pero esas reglas nunca se completaron, dijo Baker.
Los estados no tienen incentivos para implementar reglas que sean drásticamente más restrictivas o protectoras que las reglas federales porque, en teoría, los bancos podrían eludir esas regulaciones buscando en su lugar una carta bancaria nacional.
Pero, dice Baker, es difícil discutir con asegurarse de que la junta de un banco tenga experiencia, y si California agregara nuevas reglas de pago para ejecutivos, probablemente tendría que hacerse en paralelo con el gobierno federal. No es probable que esos movimientos ahuyenten a los bancos de California, ya que los reguladores federales podrían endurecer las reglas al mismo tiempo, dijo.
Más claridad debería venir pronto. Además del informe proveniente del Departamento de Innovación y Protección Financiera de California, el miércoles 10 de mayo los comités bancarios de la Asamblea estatal y el Senado realizarán una audiencia conjunta sobre la quiebra de Silicon Valley Bank y dónde se quedaron cortas las regulaciones y la supervisión.
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